De nieuwe box 3-wetgeving die in 2028 ingaat, zorgt nu al voor beweging in de markt. Pensioenaanbieders zien een duidelijke toename in interesse, vooral onder zzp’ers en ondernemers. De reden? Beleggen in box 3 wordt mogelijk zwaarder belast, terwijl pensioenbeleggen in box 1 fiscaal aantrekkelijk blijft.
Maar wat verandert er precies? En is pensioenbeleggen nu écht slimmer dan zelf beleggen?
Wat verandert er in box 3?
Op dit moment betaal je belasting over een fictief rendement. Dat betekent dat de Belastingdienst uitgaat van een vooraf vastgesteld rendement, ongeacht wat je daadwerkelijk verdient.
Vanaf 2028 verandert dat. Dan betaal je belasting over je werkelijke rendement.
Dat betekent concreet:
- Maak je veel winst? Dan betaal je ook daadwerkelijk meer belasting.
- Slecht beursjaar? Dan betaal je minder — maar je verlies compenseert niet volledig eerdere winsten.
Het tarief komt uit rond de 36% over rendement boven een vrijstelling. Bij goede beursjaren kan dat dus fors aantikken.
Voor ondernemers met een beleggingsportefeuille in box 3 kan dat een groot verschil maken.
Waarom kiezen steeds meer zzp’ers voor pensioenbeleggen?
Bij pensioenbeleggen werkt het anders.
Je belegt in box 1 via een speciale pensioenrekening. Dat betekent:
- Geen vermogensbelasting in box 3
- Je inleg is (binnen je jaarruimte) aftrekbaar van je inkomstenbelasting
- Je betaalt pas belasting wanneer je pensioen wordt uitgekeerd
Dat laatste gebeurt vaak tegen een lager tarief, omdat je dan AOW-leeftijd hebt bereikt en in een lagere belastingschijf valt.
Voor veel ondernemers betekent dit dat:
- Ze nu belasting besparen.
- Het vermogen onbelast kan doorgroeien.
- De uiteindelijke belastingdruk lager kan uitvallen dan in box 3.
Dat maakt pensioenbeleggen fiscaal efficiënter dan “vrij beleggen” voor later.
Maar er zit een keerzijde aan
Pensioenbeleggen heeft één groot nadeel: het geld staat vast.
Je kunt het niet zomaar opnemen voor je AOW-leeftijd zonder fiscale gevolgen. Wie flexibiliteit belangrijk vindt, moet daar goed over nadenken.
Pensioenbeleggen is dus vooral interessant voor geld dat je écht voor later reserveert.
Rekenvoorbeeld: box 3 vs pensioenbeleggen
Stel je hebt €100.000 belegd vermogen.
Je maakt 8% rendement in een goed jaar = €8.000 winst.
Vanaf 2028 zou je over het werkelijke rendement (na vrijstelling) ongeveer 36% belasting betalen. Dat kan grofweg richting €2.000–€2.500 belasting per jaar gaan.
Bij pensioenbeleggen betaal je die jaarlijkse vermogensbelasting niet. Je rendement blijft volledig doorbeleggen. Dat scheelt op lange termijn duizenden euro’s door het rente-op-rente-effect.
En dat is precies waarom de interesse nu toeneemt.
Wie profiteert het meest?
De verschuiving naar pensioenbeleggen is vooral interessant voor:
- ZZP’ers zonder pensioenfonds
- Ondernemers met box 3-vermogen
- Mensen met hoge inkomstenbelasting nu
- Beleggers met lange horizon (10+ jaar)
Werknemers bouwen vaak al pensioen op via een fonds. Ondernemers moeten het zelf regelen — en daar ligt nu fiscaal voordeel.
Welke aanbieders zijn populair?
In Nederland zie je vooral deze namen terugkomen:
- Brand New Day
- Bright Pensioen
- DEGIRO Pensioenrekening
- Index People (voor grotere vermogens)
Ze verschillen in kostenstructuur, begeleiding en mate van zelf beleggen.
👉 Wil je zien welke pensioenrekening het beste bij jouw situatie past?
Bekijk onze vergelijking van pensioenbeleggen.
Is box 3 straks echt ongunstig?
Dat hangt af van je rendement.
Wie lage rendementen behaalt, kan relatief weinig verschil merken. Maar bij sterke beursjaren kan de belastingdruk aanzienlijk hoger uitvallen dan nu.
Pensioenbeleggen in box 1 blijft voorlopig buiten die systematiek vallen. En dat maakt het voor veel ondernemers aantrekkelijker.
Conclusie
De nieuwe box 3-regels zorgen ervoor dat steeds meer ondernemers hun strategie heroverwegen. Niet uit paniek, maar uit rekensom.
Pensioenbeleggen biedt:
- Belastinguitstel
- Mogelijk lagere uiteindelijke belasting
- Geen jaarlijkse vermogensbelasting
- Rente-op-rente zonder box 3-heffing
Voor geld dat je niet vóór je pensioen nodig hebt, is het fiscaal vaak een slimmere route dan vrij beleggen.
Maar flexibiliteit lever je in. En dat moet je bewust doen.
